专题：增量政策在途 机构建议关注细分景气投资方向
12月3日消息，指数午后集体拉升，沪指拉升翻红，创指跌幅有所收窄。板块方面，培育钻石概念爆发，惠丰钻石30cm涨停，黄河旋风、亚振家居涨停；物流板块午后强势，龙洲股份、普路通等涨停；化债概念走高，光大嘉宝、久其软件、青岛金王盘中涨停；电商板块跌多涨少，星徽股份跌超10%；种植板块走低，康农种业领跌；半导体板块走弱，甬矽电子跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2700只。
截至收盘，沪指报3378.81点，涨0.44%；深成指报10713.58点，跌0.40%；创指报2245.50点，跌0.44%。
盘面上，培育钻石、化债概念、租售同权板块涨幅居前，转基因、互联网电商、种植业与林业板块跌幅居前。
热点板块：
1、培育钻石
惠丰钻石、沃尔德、四方达、黄河旋风等多股上涨。
消息面上，据媒体报道，全球最大钻石生产商戴尔比斯（DeBeers）将其销售的大部分商品的价格下调了10%—15%。这是自今年年初以来的首次大幅降价，幅度历史罕见。这意味着，这家全球最大的天然钻石供应商放弃了设置价格底线的尝试。
2、物流
龙洲股份、普路通、中储股份、庚星股份（维权）等多股活跃。
消息面上，在今天交通运输部举行的交通物流降本提质增效专题新闻发布会上，交通运输部运输服务司副司长王绣春表示，下一步，交通运输部将立足现代综合交通运输体系，会同有关部门加快推进交通物流数智化发展，推动交通基础设施数字化转型升级，完善全自动化码头、低空物流、网络货运等标准规范，有序推动无人车、无人机示范应用，加强交通运输智慧物流标准协同衔接，促进数字技术与交通物流各场景的深度融合，培育交通物流发展新质生产力，更好助力交通物流降本提质增效。
消息面：
1、【高峰日产原油约2600吨 我国海上首个多层稠油热采开发项目投产】记者今天从中国海油获悉，我国海上首个多层稠油热采开发项目——锦州23-2油田开发项目投产，标志着我国海上稠油进入规模化开发新阶段。作为我国海上首个多层稠油热采开发项目，新建中心处理平台，是迄今为止我国建造的最大的海上稠油热采平台，投影面积近4500平方米，约为半个足球场的大小。油田首创多层稠油热采全专业全生命周期高效开发关键技术，形成了具有海洋特色的热采高效开发模式。油田计划投产开发67口井，预计高峰日产原油约2600吨。
2、【何立峰：中国正不断扩大高水平对外开放 鼓励外资企业在华持续投资发展】中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰3日在人民大会堂会见法国赛诺菲集团董事会主席弗雷德里克·乌代阿一行。何立峰表示，中法、中欧经贸合作利益契合点多、互补性强，具有广阔发展空间。中国正不断扩大高水平对外开放，持续打造市场化、法治化、国际化一流营商环境，欢迎包括赛诺菲集团在内的更多法国和欧洲企业持续在华发展，共享发展机遇。
3、【瑞银展望2025年新兴市场投资机会：看好亚洲市场】瑞银财富管理投资总监办公室12月3日发表机构观点称，展望2025年，预期全球增长将逐渐放缓、公司基本面将保持稳健以及全球降息周期将随着通胀朝央行目标靠拢而持续。历史上，上述特征往往有利于新兴市场及其资产。该机构表示，亚洲将在未来一年带来获利潜力。瑞银分析，如今亚洲市场处在全球货币宽松周期中，同时许多亚洲经济体国内增长更为健康，这些因素都表明该区域基本面良好。该机构还认为亚洲有望受益于人工智能（AI）技术进步和蓬勃的本地消费需求。
4、【Omdia：预计2029年全球空间计算市场规模超过100亿美元】Omdia最新报告显示，全球空间计算市场规模预计在2024年将达到45亿美元，并于2029年超过100亿美元，在消费者和企业用例中被广泛采用，其累计平均增长率（CAGR）将达到18%。
机构观点：
华泰证券认为，上周各类资金修复构成A股反弹的基础。1）交易型资金在连续两周降温后，上周出现边际回暖的迹象，散户、融资资金均转向净流入，融资活跃度由8.5%（上周一）回升至9.8%（上周五）；2）逆势资金中，ETF净流入规模回升至300亿元以上，其中A500ETF净流入超200亿元，后续A500产品上市或仍对ETF流入形成支撑；3）公募基金在11月月末（机构考核关键期）仓位出现回升迹象，关注后续年末排名对资金行为的影响；4）险资受负债端增量资金入账的影响，四季度及明年一季度入市意愿或有所回升。此外，IPO边际回暖，11月募资66.5亿元，另有11家上会IPO审核已过会。
信达证券指出，牛市的核心基础，政策拐点、股市供需拐点依然存在，但由于之前交易热度较高，近期市场进入了牛市的震荡期，交易量明显下降。投资者近期关心市场震荡何时结束，参考2014—2015年和2020—2021年牛市的经验，如果是盈利牛，则盈利指标会在震荡期持续上行，2020年7月PMI和BCI指数在震荡期明显回升。如果是流动性牛市，则某一类居民资金会在震荡期持续大幅创新高式流入，2014年12月—2015年1月融资余额（包括融资余额/流通市值）快速增长，2020年7—9月，公募偏股混合型基金份额在震荡期大幅回升。目前来看，盈利和增量资金均有改善的迹象（PMI回升、ETF增长），但力度尚小，当下的震荡可能还需要一段时间。
